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AWD kaufen
26.11.2003
ExtraChancen
Die Experten von "ExtraChancen" empfehlen die Aktie von AWD (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) zu kaufen.
Mit inzwischen fast 5.000 Beratern, die inzwischen über 1,1 Mio. Kunden betreuen würden, habe die AWD Holding den Umsatz in der Zeit von Januar bis September gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um 26,8% auf 401,1 Mio. Euro steigern können. Der Neukundenzuwachs habe sich in den ersten neun Monaten ebenfalls sehr gut entwickelt.
Vor diesem Hintergrund zeige sich der Vorstandsvorsitzende Carsten Maschmeyer recht zuversichtlich, die zu Jahresbeginn abgegebene Prognose übertreffen zu können. Bislang sei der Vorstand von einem Umsatz in Höhe von 530 Mio. bis 555 Mio. Euro, einem EBIT zwischen 45 Mio. und 51 Mio. Euro sowie einem Ergebnis je Aktie zwischen 0,75 bis 0,85 Euro ausgegangen.
AWD profitiere im laufenden Jahr nicht nur vom organischen Umsatzwachstum, welches immerhin bei 12,5% liege, sondern auch von der erfolgreichen Integration neu erworbener Gesellschaften. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) habe sich überproportional zur Umsatzentwicklung um 117,9% auf 39,0 Mio. Euro verbessert und sich damit mehr als verdoppelt.
Besonders beeindruckend sei die Entwicklung im dritten Quartal gewesen, die zu dem besten Periodenergebnis der Unternehmensgeschichte geführt habe. Der Konzernumsatz habe in Q3 gegenüber dem Vergleichszeitraum 2002 um 30,1% auf 139,3 Mio. Euro gesteigert werden können. Das organische Wachstum habe mit 16% deutlich die 7% des ersten und die 9% des zweiten Quartals übertroffen.
Das EBIT habe 14,2 Mio. Euro - eine Verzehnfachung (!) des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum betragen. In der Zeit von Juli bis September habe der AWD mit 10,2% zudem erstmalig eine zweistellige EBIT-Marge erzielt. Diese sei von Analystenseite erst für das Jahr 2004 erwartet worden.
Im Auslandsgeschäft habe besonders Großbritannien überzeugt. Auf der britischen Insel hätten die Hannoveraner das stärkste Wachstum mit 59,1% auf 64,1 Mio. Euro verzeichnet. In Österreich habe der AWD ein Umsatzplus von 50,5% auf 59,9 Mio. Euro erzielt.
Ein Blick auf den Chart verdeutliche allerdings, dass die Wachstumsstory des AWD - zumindest teilweise - bereits im Kurs eingepreist sei. Aus charttechnischer Sicht würde ein Überwinden des Widerstands im Bereich des Jahreshochs bei 26,02 Euro allerdings ein erneutes Kaufsignal generieren.
Fundamental überzeuge das solide, gut organisierte und vor allem erfolgreiche Geschäftsmodell der Niedersachsen auf ganzer Linie. Vor dem Hintergrund der dynamischen Geschäftsentwicklung biete der Titel für einen mittel- bis langfristig orientierten Anleger weiterhin ein gutes Chance/Risikoverhältnis. Nebenbei winke noch eine Dividendenrendite von aktuell fast 2%, wobei auch hier eine Anhebung der Ausschüttung wahrscheinlich sei.
Die AWD-Aktie wird von den Experten von "ExtraChancen" zum Kauf empfohlen.
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